Корпорации доведут Россию до дефолта

На вчерашнем совещании Торгово-промышленной палаты РФ (ТПП) с участием депутатов, экспертов-экономистов и

На вчерашнем совещании
Торгово-промышленной
палаты РФ (ТПП) с участием депутатов,
экспертов-экономистов и
представителей региональных ТПП, президент палаты Евгений
Примаков заявил, что проблемы выплат внешней корпоративной
задолженности российских частных компаний могут привести Россию к
дефолту, пишет «Российская газета».

По словам Примакова, преобладающая часть внешних
заемщиков — это госкомпании или компании с контрольным
госпакетом акций. Сегодня, по расчетам Примакова, общая сумма
корпоративного долга составляет $450 млрд. Почти столько
составляют международные резервы страны. Уточним, что на
24 декабря 2008 года их объем
равен $455,730 млрд. До конца 2009 года компании
должны выплатить $160 млрд долговых обязательств. Зарубежные
кредиты предоставлялись под ценные бумаги (доля в собственности
компаний). По многим кредитам если уже не «прозвонил» пресловутый
margin calls (то есть, требования увеличить залог), то
обязательно «прозвонит» в ближайшее время. Если заемщики не
смогут оплатить долги, то компании могут перейти в собственность
иностранных кредиторов.

Примаков предложил в интересах всей экономики создать в
компаниях-должниках на время кризиса наблюдательные советы с
участием правительственных чиновников, а также представителей
Счетной палаты и Госдумы. «Наблюдатели» получат право отслеживать
финансовые потоки внутри компании. Смысл «слежки» в оптимизации
полученной прибыли. Если собственных средств у компании
достаточно, то именно их необходимо направлять на погашение
долга, а не ходить «с протянутой рукой» за бюджетными деньгами в
правительство.

Вариант с внешними наблюдателями неплох. Но где взять столько
честных чиновников?

Одна деталь, не имеющая отношения к вчерашнему собранию ТПП,
но наглядно иллюстрирующая наших чиновников. Вчера газета
«Московский комсомолец» сообщила о мошеннике, который обещал
некоему человеку руководящий пост в управлении Федеральной
налоговой службы России в Ставропольском крае за «благодарность»
в размере… $1 млн! И, что примечательно – желающий занять
вожделенное кресло согласился. Интересно, какие вопросы он
собирался решать в налоговой вотчине, что готов был заплатить за
это миллион долларов?

Что касается совещания ТПП, то представители региональных
территориальных
торгово-промышленных
палат жаловались, что «второй антикризисный фронт»
непосредственно в реальном секторе экономики пока не виден.

Между тем, заместитель председателя комитета Госдумы по
бюджету и налогам Оксана Дмитриева сообщила, что по ее подсчетам
только за два месяца государство истратило на «выход из кризиса»
почти 6 триллионов рублей — это годовой бюджет страны
за весь 2008 год. А результатов пока не видно.

Участники совещания в ТПП пришли к единому мнению, что для
выхода из кризиса, власть и бизнес должны работать бок о бок. По
сути, вывод верный, но чересчур идеалистичный.

Можно вспомнить слова немецкого священника-протестанта Мартина
Нимеллера: «Когда в Германии нацисты пришли к власти, первыми они
начали сажать коммунистов. Я промолчал, так как я не коммунист.
Когда они начали брать евреев, я тоже промолчал, так как я не
еврей. Когда они начали сажать священников, я тоже промолчал, так
как я не верю в Бога. Когда они пришли за мной, то некому уже
было сказать слово в мою защиту».

У нас ситуация примерно такая же. Бизнес долго молчал и терпел
«правила игры», которые установили ему чиновники (ну не может
просто так стоит кресло налоговика миллион долларов!). Взамен на
чиновничий прессинг, бизнес резвился как мог, тратя заработанное
с таким азартом, что весь мир дивился. А в итоге оказалось, что
наши предприниматели на грани разорения, а власть мечется из огня
в полымя, не зная кого и как спасать.

Вероятно, нужно выстраивать какие-то новые отношения, иные
правила. В частности, Дмитриева сказала, что на рассмотрение
Госдумы будут внесены «аварийные» налоговые законопроекты.
Например, о снижении налога на добавленную стоимость (НДС) чуть
ли не вдвое, до 10%. Причем задним числом, начиная уже с
четвертого квартала 2008 года. Также предлагается ввести
налоговые каникулы для малого бизнеса.

Так стоит ли вводить внешних наблюдателей в частные компании?
Что будет, если компании
все-таки перейдут в
руки зарубежных акционеров? На вопросы обозревателя КМ ответил
председатель совета директоров группы «Еврофинанс»,
экс-заместитель председателя Госдумы Михаил Юрьев:

— Сейчас сложно сказать, для каких предприятий будет
критично перейти в руки иностранцев, для каких – нет. Вообще, эта
проблема не столь актуальная, как ее пытаются представить.
Допустим, даже часть заложенных активов за долги перейдет
иностранным инвесторам. Ну и что? Сейчас эти активы стоят в разы
дешевле, чем суммы долгов. То есть, можно только порадоваться за
наших, и пожалеть иностранцев. Посадить наблюдательный совет в
виде чиновников – это обычная идея в духе Примакова. При все
уважении к нему, уверен, что не только будет сложно найти честных
чиновников – ни одного не найдут! Вероятно, у Евгения Максимовича
есть свой какой-то интерес такое предлагать.

Что можно сделать сейчас с корпоративными долгами? Если
предприятие-должник действительно представляет какую-то ценность
для экономики России, на выкуп его долга можно пустить средства
из золотовалютных резервов (ЗВР) Банка России. ЦБ имеет право
держать ЗВР не только в валюте, но и в ценных бумагах. То есть,
все это законно и отвечает уставу ЦБ. Тем более, что сейчас если
правительство захочет выкупить такого рода долги, то сделать это
можно с огромным дисконтом, любая компания согласится на такое
предложение. А уж дальше пусть правительство думает – оставлять
этот актив себе или ждать лучших времен и продавать их владельцам
обратно.